Los títulos públicos argentinos en moneda extranjera mostraron rendimientos dispares en la plaza de Nueva York, mientras que la renta variable local padeció un sendero mayoritariamente bajista con retrocesos que rozaron el 6%, en una rueda donde no bastó la difusión del cronograma oficial de vencimientos soberanos hasta 2027.
En el plano macroeconómico doméstico, se difundió la sexta encuesta sectorial del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), en la cual los analistas proyectaron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio se habría ubicado en torno al 2% mensual.
Bajo este escenario, el índice bursátil de referencia S&P Merval retrocedió un 1,3% para establecerse en las 3.224.259 unidades. En el panel de las acciones líderes, los retrocesos más significativos recayeron sobre los papeles de Loma Negra (-3,9%), Cresud (-3,3%) y Banco Macro (-3%).
Por su parte, los certificados de depósitos argentinos (ADRs) que cotizan en Wall Street exhibieron caídas encabezadas por Bioceres, con una contracción del 6,9%, seguida por Loma Negra, que cedió un 4,3%. En paralelo, el indicador de Riesgo País elaborado por el banco JP Morgan se posicionó en la zona de los 400 puntos básicos.
A nivel internacional, el resto de las corporaciones globales nucleadas en el índice estadounidense S&P 500 perfilan proyecciones auspiciosas, previendo un incremento interanual en sus beneficios corporativos del 23,3% durante el transcurso del segundo trimestre del año.
En la sesión anterior, el Palacio de Hacienda había revelado el esquema financiero para el tramo remanente de 2026 y todo el ejercicio de 2027, precisando el origen y la asignación de las divisas. El reporte del Ejecutivo consignó que la estrategia de financiamiento en moneda dura para el presente año ostenta un superávit de USD 3.700 millones, fondos que servirán para amortiguar los compromisos de la siguiente temporada y que evitarían la urgencia de salir a captar fondos en las plazas globales de crédito.
De acuerdo con un reporte técnico elaborado por la firma de consultoría financiera Criteria, el plan de contingencia multianual busca emitir una señal de certidumbre respecto a que las obligaciones del Tesoro están plenamente respaldadas sin recurrir a colocaciones externas. Aunque los funcionarios admitieron que el retorno al crédito global sigue siendo un recurso viable, ponderaron la vigencia de alternativas de financiamiento con menores costos, ratificando el propósito de largo aliento de reconquistar la calificación de grado de inversión hacia el epílogo de un hipotético segundo período de gestión presidencial de Javier Milei.
La ingeniería financiera trazada para 2027 descansa sobre la premisa de convalidar emisiones en la plaza local por unos USD 5.000 millones, la adquisición de una partida estimada en USD 4.900 millones al Banco Central para honrar las deudas directas y la obtención de desembolsos bilaterales o líneas de crédito estructuradas por entidades multilaterales.
Simultáneamente, la conducción económica ratificó que no contempla renegociar los desembolsos pendientes con el Fondo Monetario Internacional (FMI) ni activar los mecanismos de intercambio de divisas (swap) acordados con el Tesoro de Estados Unidos, si bien ambas opciones persisten como herramientas de reserva. Finalmente, en lo que respecta a decisiones inmediatas, se confirmó la reapertura y emisión de una nueva serie del Bonar 2029 por una suma de hasta USD 2.000 millones orientada a canalizar la reinversión de utilidades de los títulos homólogos, mientras que para el resto de 2026 se mantendrá la tónica de comprar reservas líquidas a la autoridad monetaria para afianzar el perfil de solvencia.
